昨天聊现金管理
，说余额宝收益不到2%了

，银行T 0理财现在收益还高一些，后台有很多相关的问题，索性今天把现金管理的方法整理一下，再讲讲一些比较常见的问题。

现金管理产品就是为了临时放闲置的资金，要求就是三点
，安全性高、流动性好，收益过得去
。现在能用的产品有这么几类：

1. 国债逆回购

用途
：国债逆回购主要用来打理股票账户里的闲钱
，它收盘时间比股市晚半小时，15点30分才收盘
，一般都是当天股票账户里剩下不用的钱，去放个1日国债逆回购
，赚点利息
，第二天早上钱自动回到账户上，可以用来买股票
，但不能提取到银行卡，想提到银行卡需要再过一天
。

安全性
：非常高
，背后是用国债来质押的
，可视为无风险。

流动性
：一般
，T日做
，T 1日资金可用

，T 2日才能取到银行卡。

收益性：一般

，以今天为例，大部分时间1日国债逆回购的收益率都在1.6%-1.7%左右。

常见问题：有的券商会在app里提供自动帮你把盘后资金做国债逆回购的选项，这个功能很方便，但很多券商是要收费的
，会分走你做国债逆回购的一大部分收益，所以最好在开通前看明白收费条款
，要收益还是要便利性自己考虑清楚
。

操作方法

：以前写过，可以看《手把手教你国债逆回购》。

2. 银行T 0理财

用途：存放各种闲钱，总的来说我认为这是目前现金管理比较好的方式。

安全性
：高。银行T 0就像货币基金一样
，背后资产是各种短期的债券、同业存单等固收产品，严格的来说都不保本不保息，存在风险
。但实际上看这个风险很小
，除非发生金融市场的大震荡，否则亏损的概率不大，安全度和余额宝这类货币基金可以视为等同
。

流动性：非常高
。大部分银行理财产品，都支持当日申购，当日起息，当日赎回，当日到账银行卡
，这也是T 0理财这个名字的来源
。这里说的当日，一般银行会规定一个交易时间段
，比如早上9点到下午15:30
，可以自由申购和赎回，其他时间和节假日不能赎回，但一般会给一个几万块的紧急提款额度可以用
。这个效果就是你交易时间随时有钱，都可以放进去，随时想用钱
，都可以提现
，节假日还有一个快速提取额度，可以说非常好用了。

收益性：高。不少银行搞这个产品不是为了赚钱，就是为了吸引客户
，所以给的收益挺好，不少银行都做给到3%以上

，像浦发有一款天添盈增利1号现在还有3.5%以上
。但这类理财产品的收益不是每日给的
，一般是攒着每月结算一次
。

常见问题
：各个银行搞的产品，条款是不一样的，不能光看收益率，买之前看清楚条款
，看看哪个适合自己
。一般重点要看的是：（1）是否当日申购当日起息，当日赎回当日到账。（2）起购金额和申购限额自己是否符合要求
。（3）可申购赎回的时间是否符合自己的要求。（4）非交易日紧急赎回额度能给多大。

操作方法
：很多银行都会有这种理财产品卖，在网银app的理财专栏里，选择期限灵活的类别，里面一般就是，比如农行叫时时付，交行叫现金添利，浦发叫天添盈，兴业叫现金宝
，招行叫朝招金、民生叫天溢金……

3. 场内货币基金

用途：打理股票账户里的闲钱，打算放个好几天又不确定时间的时候，可以考虑买个货币基金
。

安全性
：高。除了国债逆回购无风险
，剩下的都有风险，但都不大。

流动性
：高。当日买入当日起息，卖出资金当日到账可用
，但要T 1日才能取到银行卡。

收益性
：场内两个最大的货币基金
，华宝添益和银华日利
，现在收益都在1.7%-1.9%范围
，第三大的建信添益稍微好一些
，还有2%
。此外场内货币基金也存在折溢价，也就是基金本身的价格会在100元附近波动，如果买的便宜卖的高，还能额外赚一些，但反过来也可能亏钱。

常见问题：银华日利和别的货币基金不一样，大部分货币基金都是面值100元
，收益单独发放，银华日利是收益算在净值里慢慢涨，因此比较K线的时候会发现不一样

。

操作方法
：跟股票一样买卖，可T 0交易，当日买当日也能卖掉赚差价。

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4. 场外货币基金

用途：存放各种闲钱
，像余额宝可以设置自动还信用卡、贷款什么的比较方便
。

安全性
：高
，和上面的货币基金一样。

流动性：比较高
，大部分当日买入要次日才开始计息
，赎回也要次日到账，但像余额宝这样的会有一个快速到账额度
，支持小额快速提现
。当日的截至时间是15点
。

收益性：和场内货币基金差不多

，余额宝现在略低于2%。

常见问题：周五申购是没有周末收益的，长假最后一天申购也没有长假收益。

操作方法：去支付宝买余额宝就属于场外货币基金，或者去基金代销平台和基金公司也可以申购

。

大概就这些吧，各有各的优势，总的来说我觉得银行T 0目前收益和流动性最好；支付宝可以设置各种自动还款、定投扣款和消费支付
，使用最方便；场内货币基金和国债逆回购用来管理小额的账户内闲置资金很方便，省得老往银行转账。具体选哪个，看个人需求了
。

昨晚美股高开低走，A股今天北向资金也转为净流出了
。从周四开始，北向资金暂时就不能流入了，因为复活节要休市，重新再开要到下周二了
，未来几天A股要自力更生，不再受外资干扰了。

美股今晚小幅高开，目前涨1%左右。昨晚在美股上市的中概股好未来自爆收入造假，现在跌-7%左右
。说是内部审计的时候
，发现有员工做假合同虚增收入，但影响幅度只占总收入的3%-4%，因此股价反映还不算太大。加上昨晚被发做空报告的爱奇艺的影响，今晚中概股大部分都在跌
，真是太难了。